Dinamika keseimbangan permintaan-penawaran pasar dan pergerakan harga minyak dunia sepanjang tahun 2022 dipengaruhi oleh tiga faktor utama. Pertama, konflik geopolitik di kawasan Eropa Timur, khususnya perang Rusia-Ukraina.
Kedua, kekhawatiran pasar terhadap perlambatan ekonomi dan resesi global di tahun 2023. Ketiga, kebijakan dan respon beberapa negara khususnya China dalam menghadapi kelanjutan wabah Covid-19.
Sepanjang triwulan III dan IV tahun 2022, harga minyak dunia mencatatkan tren penurunan. Pada periode Juli hingga Agustus 2022, harga minyak rata-rata berada pada level US$90 hingga US$100 per barel.
Sedangkan pada periode November hingga Desember 2022 tercatat berada di kisaran US$ 70 hingga US$ 80 per barel. Tingkat harga ini diamati terus berlanjut hingga Februari 2023.
Ilustrasi minyak dan gas. (www.skkmigas.go.id)
Dinamika dan Prospek Harga Minyak
Merujuk pada berbagai data, antara lain dari laporan OPEC (2023) dan International Energy Agency/IEA (2022), secara umum dapat dikatakan bahwa dinamika keseimbangan suplai-permintaan minyak dunia diproyeksikan relatif stabil.
Dari sisi pasokan, pasokan minyak dunia pada 2023 diproyeksikan sekitar 101,10 juta barel per hari atau meningkat sekitar 1,1 juta barel per hari dari tahun 2022. Pasokan minyak non-OPEC tahun ini diperkirakan naik 1,5 juta barel. per hari menjadi rata-rata 67,2 juta barel per hari.
Beberapa negara diproyeksikan menjadi pendorong utama pertumbuhan pasokan non-OPEC, termasuk Amerika Serikat, Norwegia, Brasil, Kanada, Kazakstan, dan Guyana. Sebaliknya, pemotongan pasokan non-OPEC diperkirakan berasal dari Rusia dan Meksiko.
Produksi minyak Rusia diproyeksikan turun menjadi 9,5 juta barel per hari pada 2023, dari 10,9 juta barel per hari pada tahun sebelumnya. Produksi minyak mentah OPEC diproyeksikan sedikit meningkat sebesar 0,16 juta barel per hari pada tahun 2023 menjadi rata-rata sekitar 29 juta barel per hari.
Dari sisi permintaan, permintaan minyak dunia diproyeksikan meningkat 1,9 juta barel per hari pada tahun ini menjadi sekitar 101,7 juta barel per hari. Keyakinan pasar terhadap peningkatan permintaan minyak dunia terutama dipengaruhi oleh tren peningkatan permintaan minyak pada triwulan IV 2022. Terutama dari negara-negara non-OECD, terutama China dan India.
Peningkatan permintaan minyak pada triwulan IV 2022 dalam hal ini lebih dipengaruhi oleh aktivitas dan pemulihan ekonomi yang terus meningkat pascapandemi Covid-19. China dalam hal ini sebagai negara yang masih terbilang berkutat dengan peningkatan kasus Covid-19, dalam perkembangannya saat ini tidak lagi menerapkan kebijakan pembatasan aktivitas.
Dari dinamika pasar dan angka-angka di atas, setidaknya ada tiga faktor utama yang akan berperan besar dalam mempengaruhi dan menentukan pergerakan harga minyak tahun ini. Pertama, situasi supply-demand pada dasarnya dalam keadaan yang relatif seimbang dan stabil.
Kedua, dari sisi suplai, meski perang Rusia-Ukraina masih berlangsung, pasar terlihat lebih percaya diri. Gangguan drastis pasokan minyak tidak akan terjadi atau tidak mungkin terjadi. Peningkatan pasokan bahkan diproyeksikan akan terjadi, meski secara terbatas.
Ketiga, dari sisi permintaan, meski sentimen resesi ekonomi dan perlambatan ekonomi global terbukti mengoreksi harga minyak di bawah US$ 90 per barel pada kuartal terakhir 2022, hal itu tidak mengurangi permintaan minyak dunia. Permintaan minyak dunia diproyeksikan akan terus meningkat, meskipun dengan laju yang relatif terbatas.
Berdasarkan ketiga poin tersebut, dan selama tidak ada kejadian luar biasa yang secara fundamental mengganggu keseimbangan supply-demand yang ada, harga minyak sepanjang tahun 2023 memiliki prospek bergerak lebih stabil di kisaran US$ 80 hingga US$ 90 per barel.
Level tersebut sedikit membaik dibandingkan kisaran harga US$ 70 hingga US$ 80 per barel yang terjadi pada kuartal terakhir 2022. Namun, masih di bawah level rata-rata harga minyak tahun 2022 secara keseluruhan yang mendekati menjadi US$100 per barel.
Tren Investasi Energi
Dalam hal investasi energi global, data dan laporan dari World Energy Investment – International Energy Agency (2022) mencatat bahwa pada tahun 2022 estimasi keseluruhan investasi energi akan meningkat sekitar 8% dari US$ 2.177 miliar menjadi US$ 2.392 miliar. Peningkatan investasi di sektor energi global terjadi di semua subsektor energi, baik hulu maupun hilir.
Investasi hulu migas global meningkat sekitar 8% dari US$ 384 miliar menjadi US$ 417 miliar. Sebagian besar investasi dialokasikan ke lapangan yang sudah ada, terutama shale dan lepas pantai.
Investasi hilir migas juga meningkat sekitar 5,3%, dengan distribusi di sektor pengolahan meningkat sekitar 7,8%. Sementara itu, sektor gas alam cair (LNG) meningkat sekitar 4,2%.
Peningkatan investasi migas terutama didorong oleh perusahaan migas skala multinasional. Perusahaan migas nasional di kawasan Timur Tengah masih mendominasi peningkatan investasi migas “konvensional”. Perusahaan minyak dan gas internasional dari kawasan Eropa telah mengalokasikan lebih banyak untuk meningkatkan investasi minyak dan gas mereka dalam teknologi rendah karbon.
Investasi batu bara mencapai US$ 115 miliar atau meningkat sekitar 10,48%. Aliran dana ini terutama terkonsentrasi di wilayah China dan India.
Masih dalam laporan yang sama, investasi di sektor energi bersih pada 2022 mencapai lebih dari US$ 1.400 miliar atau rata-rata meningkat 10%.
Termasuk dalam kategori investasi energi bersih ini, seiring dengan peningkatan jumlahnya, adalah investasi pembangkit listrik EBT (6%), penggunaan energi nuklir untuk energi (11%), upaya efisiensi energi (9%), penyimpanan jaringan (6%) ), bahan baku bahan bakar rendah karbon dan CCUS (19%), dan kendaraan listrik atau Electric Vehicles (69%).
Peningkatan investasi energi bersih masih terkonsentrasi di negara-negara OECD (54,8%). Kemudian diikuti oleh China (29,6%) karena pesatnya perkembangan kendaraan listrik.
Ilustrasi minyak dan gas. (Katadata / Trion Julianto)
Keamanan dan Transisi Pasokan Energi
Dinamika dan pergerakan harga minyak di satu sisi dan peningkatan angka investasi energi global di sisi lain, pada dasarnya saling terkait dan mencerminkan beberapa poin penting. Pertama, suka atau tidak suka, kebutuhan dunia akan energi fosil, sebagai andalan dalam memenuhi kebutuhan suplai, terutama dalam situasi mendesak, terbukti signifikan.
Lonjakan harga energi fosil – batu bara, minyak, gas – dan perang Rusia-Ukraina yang terjadi pada tahun 2022 menegaskan kembali bahwa keamanan dan jaminan pasokan energi – dan dibuktikan dengan masih mengandalkan energi fosil – adalah yang (paling) aspek penting bagi semua negara.
Kedua, secara nominal dan persentase pertumbuhan, total investasi global dalam energi bersih secara keseluruhan meningkat cukup signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa proses transisi energi di tingkat global terus berlanjut.
Transisi energi, dalam arti luas melalui upaya pencapaian net zero emission (NZE), dan juga dalam arti lebih spesifik dengan lebih banyak menggunakan sumber energi non-fosil kini telah menjadi tema pengelolaan energi global.
Ketiga, keamanan dan jaminan pasokan energi dan transisi energi, merupakan dua faktor utama yang berperan dalam mempengaruhi tren investasi energi global saat ini dan ke depan.
Keempat, dinamika dan pergerakan harga minyak, dengan proyeksi tahun 2023 berada di kisaran US$ 80 hingga US$ 90 per barel, secara tidak langsung merupakan “kompromi” atau keseimbangan antara keduanya. Dengan keragaman sumber daya energi yang dimilikinya, diharapkan Indonesia mampu memanfaatkan peluang yang ada.
